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布莱克–斯科尔斯–默顿期权定价模型（BSM模型）由费雪·布莱克、迈伦·斯科尔斯和罗伯特·C·默顿在20世纪70年代初提出，它为金融衍生工具中的期权定价提供了一个数学模型。该模型的提出对金融衍生品市场产生了深远的影响，并促进了期权市场的快速发展。
首先，BSM模型提供了一种计算欧式期权价格的科学方法，它考虑了期权的行权价格、标的资产价格、无风险利率、到期时间以及标的资产的波动性等因素。这一模型的提出，使得期权定价更加精确和系统化，减少了市场的不确定性，从而增强了市场参与者对期权定价的信心。
其次，BSM模型的广泛应用降低了交易成本，促进了市场流动性。由于期权定价更加准确，投资者可以更容易地评估期权的价值，从而增加了市场的交易量。这一点从期权市场的快速增长中可见一斑，期权交易量在BSM模型提出后显著增加。
此外，BSM模型还促进了金融工程学的发展，为后续更复杂的金融衍生品的定价和风险管理提供了理论基础。它不仅适用于简单的期权，还为其他衍生品如掉期、期货等提供了定价参考，进一步推动了整个金融衍生品市场的发展。
总的来说，布莱克–斯科尔斯–默顿期权定价模型通过提供一种科学、系统的期权定价方法，降低了市场的不确定性，增强了市场流动性，促进了金融衍生品市场的发展，并为金融工程学的进步奠定了基础。正如瑞典皇家科学院所评价的，BSM模型为近10年金融衍生市场的快速增长奠定了基础。更多关于BSM模型的详细信息，可以参考布莱克-斯科尔斯期权定价模型 - 百度百科和期权定价模型激发金融虚拟化：1997年诺奖得主默顿和斯科尔斯述评。
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