参考资料

高斯克普拉公式（Gaussian Copula）在信贷危机中的角色是多方面的。它被用于定价和风险管理，特别是在抵押贷款证券化和信用违约互换（CDS）等金融衍生品中。高斯克普拉公式允许金融工程师计算不同金融资产之间的相关性，从而评估投资组合的风险。然而，在2008年的全球金融危机中，高斯克普拉公式被认为低估了资产之间的相关性，导致风险被错误定价。

在危机中，次级贷款和基于次级贷款的金融衍生产品扮演了主要角色。这些产品能够有市场和交易，关键在于能够对它们进行定价，而金融衍生产品的定价离不开相对复杂的金融数学。高斯克普拉公式被用于计算这些衍生品的风险，但由于其假设条件与实际情况不符，导致风险被低估。

此外，高斯克普拉公式的局限性在2007-2009年金融危机中被忽视，当房地产价格暴跌时，以房屋抵押贷款为标的资产的结构化金融产品（如CDO）的风险暴露无遗。这表明，虽然高斯克普拉公式是一个强大的工具，但在应用时需要谨慎，并结合其他风险管理工具和方法。

引用来源：

1. 次贷危机与金融数学 - Global Sci
2. 一个数学公式引发了全球金融危机:高斯联结相依函数_Daniel_Gao_新浪博客
3. 次贷危机回忆录：怪数学公式or 怪市场太贪婪？