Black-Scholes公式在构建时需要有哪些社会假设才能有效执行？
参考资料
Moonshot回答
Black-Scholes公式在构建时需要以下社会假设才能有效执行：
- 无套利机会：市场不存在无风险套利机会，即市场是有效的。
- 无交易成本和税收：在交易过程中没有交易成本和税收影响。
- 无风险利率恒定：在期权有效期内，无风险利率是恒定的。
- 股票价格遵循几何布朗运动：股票价格的对数变化服从正态分布，且股票价格具有独立性。
- 股票不支付股息：在期权有效期内，股票不支付股息。
- 市场无摩擦：市场是连续的，没有交易限制，且可以自由买卖期权。
- 资产价格遵循对数正态分布：资产价格的对数变化服从正态分布。
- 欧式期权只能在到期时执行：期权是欧式期权，只能在到期时执行。
这些假设确保了Black-Scholes公式在理论上的准确性，但在实际应用中，由于市场条件的复杂性，这些假设可能不完全成立，导致模型预测与实际价格存在偏差。尽管如此，Black-Scholes公式仍然是金融领域中一个非常重要的工具。更多信息可以参考界面新闻的文章《Black-Scholes公式：华尔街的公式鼻祖》。