山西票号在清末民初逐渐被银行取代的原因主要包括以下几点：
现代银行体系的引入：随着西方银行体系的引入，现代银行以其更高效的资产负债业务模式逐渐取代了以汇兑网络为主经营业务的票号。参考网
政府政策的影响：清政府开办银行后，从中央到地方都抢夺票号的汇兑生意，使山西票号雪上加霜。1906年全国票号汇兑公款额达2250余万两，到1911年只有530余万两。经济参考报
技术进步：电报、铁路等新技术的发展改变了金融业务的运作方式，使得票号的传统业务模式不再适应新的商业环境。经济参考报
票号自身的局限性：票号作为外包吏役与承包人之间不受发包人约束的经济往来，增加了清廷的统治风险和监督成本，加深了发包人对票号等民间汇兑组织的不信任和厌恶。中国历史研究院
金融需求的变迁：随着近代商业环境变化及金融需求变迁，作为新金融业态的银行对作为旧金融业态的票号开展竞争和取代。李善靖
票号转型失败：山西票号虽然最初具有民间的“自由”发行权，但因这一权力始终没有获得政府法规的特许和认可，并随着清末政府金融法规的颁发而逐渐丧失。上海财经大学期刊社
这些因素共同作用，导致山西票号在清末民初逐渐被现代银行所取代。